Проведение финансового Due Diligence в Украине

Проведение финансового Due Diligance (дью дилижанс) в Украине фактически востребовано лишь иностранными компаниями и объём услуг due diligence прямо пропорционален уровню инвестирования в Украину.

По данным Госкомстата Украины за 18 лет независимости Украины общий объём иностранного инвестирования составил 38 млрд.долл.США или 800 долл.США на одного жителя, при чём реальные инвестиции значительно меньше.

Такие незначительные прямые иностранные инвестиции в экономику Украины делают спрос на проведение Дью Дилидженс спорадическим и не системным, что не позволяет аудиторским компаниям специализироваться именно на этой услуге.

Сложность предоставления услуг финансового Due Diligence в Украине прежде всего поясняется недопониманием аудиторами целей и задач: излишняя концентрация над несущественными и нематериальными вопросами, при этом действительно важные для инвестора аспекты зачастую ускользают от внимания. В целом, у аудиторских фирм сказывается недостаток опыта, характерный практически для выполнения всех аудиторских заданий.

Следует также учитывать, что на объём задания влияют спорное налоговое законодательство, низкое качество финансовой отчетности, связанное с особенностями ведения бухгалтерского учета в Украине, наличие на предприятиях большого количества активов, не подлежащих дальнейшей эксплуатации (особенно это касается предприятий, созданных до 1991 года), а также низкая деловая культура ведения бизнеса, в том числе и не представление документов персоналом предприятия и ответов на запросы контрагентами.

Таким образом, только профессиональная аудиторская компания может провести финансовый Due diligence в Украине, который, кроме стандартных процедур, будет включать:

• независимую инвентаризацию ключевых активов;
• оценку качества дебиторской и кредиторской задолженности путем запросов контрагентам и анализа операций со связанными лицами;
• анализ потенциальных доначислений налоговых обязательств;
• финансовую оценку выявленных рисков.

Как показывает практика, без изучения всех аспектов финансовой деятельности предприятия, техническая, рыночная и юридическая оценка, не имеет смысла, так как только на их основе невозможно принять разумное решение.

Более того, в Украине в подавляющем количестве случаев для получения действительно информативных результатов, помимо отчета, содержащего все выявленные риски и их влияние на будущие денежные потоки необходимо сделать компиляцию (составление) реальной финансовой отчетности, чтобы получить полное и достоверное представление о финансовом состоянии предприятия.

Вячеслав Лебедь,
Аудиторская фирма «Юнитс Консалтинг Лтд.»,
Киев, 2009

Внимание, последние редакции законов и других нормативных актов Украины Вы всегда можете найти на сайте Верховного Совета Украины.